ケイマン諸島 / BVI [日付] – ケイマン諸島の分離型投資信託会社（SPC）を通じた規制対応ファンド構造のローンチに続き、Zoth はその機関向けインフラの次の進化を発表しました。それは、コンプライアンス対応かつ資産が分離された資金導入を求めるリアルワールド・アセット（RWA）プロトコルに対して SPC フレームワークを利用可能にするというものです。

ZOTH がローンチする FAAST （Tokenization 向け Fund as a Service）、次世代の RWA プロトコルをサポートするために設計されています。 

Cayman SPC の即戦力インフラ、規制対応のセットアップ、ライセンスパートナー、そして法的・運営上の専門知識へのアクセスを提供することで、FAASTは、トークン化資産およびステーブルコイン分野で構築する新興チーム向けのフルスタック・ライセンス＆テックインフラとして機能します。

これにより、ZOTH は単なるインフラ提供者ではなく、RWA エコシステムの基盤となるエンabler として位置づけられ、市場投入を加速すると同時に、この分野における成熟した機関向けプレイヤーとしての地位を強化します。

ZOTH はすでに 7 つ以上のプロトコルと MOU を締結しており、コミットされた資産総額は 2 億ドルを超えています。

RWA エコシステムの成長には、協力的なアプローチが必要だと ZOTH は考えています。ZOTH は他のプロトコルと知見を共有し、高額な法的構造の構築コストを削減し、適切なエコシステム運営パートナーの特定を支援することを目指しています。 

現在、ZOTH はこの機能を拡張し、法的構造設計とマネージドサービスを提供するプロトコル側のインフラとして活用できるようにしました。これにより、新興の RWA プラットフォームは、投資家保護と運用コンプライアンスが組み込まれた状態で資金を受け入れ、資本を投入することが可能になります。

本構造は、ケイマン諸島金融管理局（CIMA）および相互基金法（2021 年改正版）に基づき統治され、英領バージン諸島金融サービス委員会（BVI FSC）のライセンスを持つ実体によって管理されています。

次世代 RWA プロトコルにおけるコンプライアンスギャップの解消

トークン化された実世界資産の市場規模は 2030 年までに 16 兆ドルを超えると予測されており（BCG）、RWA 分野で活動するプロトコルは、成熟した規制対応型の運用モデルを採用するよう、ますます大きな圧力に直面しています。 

ZOTH のライセンスを取得したケイマン SPC 基金は、ブロックチェーンネイティブな柔軟性とグローバルな金融ガバナンス基準のバランスが取れた機関向けコンプライアンスフレームワークを提供することで、このニーズに応えます。

本構造内の各分離ポートフォリオ（SP）は破産隔離された法的実体であり、あるプロトコルの負債やリスクが別のプロトコルの資産に影響を与えることを防ぎます。この法的なリングフェンシングは、特に変動の激しいマクロ環境において、オンチェーンおよびオフチェーンの投資家資本を保護する上で極めて重要です。

新興プロトコルは、ゼロからコンプライアンスを備えた実世界資産（RWA）の構造を構築する際、法的枠組みの理解、ライセンス保有ブローカーやカストディアンとの連携、ファンド管理会社のオンボーディング、オンランプ/オフランプパートナーとの統合など、多くの困難に直面することが多いです。 

ZOTHはすでにカイマン諸島のSPCインフラストラクチャを通じてこれらの課題を克服しており、現在、その基盤を新しいプロトコル向けにマネージドサービスとして提供しています。 

これにより、ビルダーは運用面および法的な複雑さを回避し、不動産、資本市場、ゴールド、グリーンファンドなどの実体資産に対して規制されたオンチェーン利回りを求める投資家とのエンゲージメントや流動性の確保に集中することができます。 

多くのプロトコルは、RWAのトークン化という本質的な問題を解決するのではなく、法的および運用インフラストラクチャを解決しようとしています。 

「RWAプロトコルとステーブルコイン企業は、法的な明確さと投資家の保護が選択肢ではなく、期待される段階に入っています。ZOTHのケイマンSPCは、資産の分離、完全な規制監督、および規制に準拠した資本供給ルートをひとつの屋根の下で提供することで、この需要に応えています」と創設者のプリタム・ドッタは述べています。

プロトコル向けのスケーラブルでコンプライアンス対応のバックボーン

この構造を通じて、RWAプロトコルとスターブルコイン発行者は、以下のことができます。

• 完全に準拠し、世界的に認められた法的枠組み内のオンボード資本
• Isolate assets and liabilities at the protocol level
• Ensure bankruptcy remoteness to protect LPs and tokenholders
• ライセンスを取得した管理者、保管者、ファンドマネージャーの監督のもとで運営
• 透明性、救済措置、監査可能性を追求する機関投資家と連携
  

このファンド・インフラストラクチャー・アズ・ア・サービスモデルにより、プロトコルチームはZOTHの法的・運営上の基盤を活用した製品構築に注力できます。