أصبح التمويل الرقمي ركيزة أساسية للاقتصاد العالمي، مندمجاً بسلاسة في المنصات والأسواق والخدمات الإلكترونية. وتُعيد المدفوعات الفورية والذكاء الاصطناعي وتقنية البلوك تشين والترميز والتأمين التكنولوجي تشكيل كيفية إدارة القيمة والثقة والوساطة المالية ضمن النظام الاقتصادي الأوروبي.

في هذا السياق، تحوّل التحدي الأكبر من مجرد الابتكار التكنولوجي إلى بناء نماذج نمو تتوافق تمامًا مع الأطر التنظيمية الأوروبية الجديدة. ويُعدّ الالتزام بقانون الاتحاد الأوروبي للذكاء الاصطناعي لأنظمة الذكاء الاصطناعي المُطبّقة في مجال التكنولوجيا المالية، أسواق الأصول المشفرة (MiCA) ، متطلبًا تشغيليًا أساسيًا للمؤسسات المالية والشركات الناشئة والمنصات الرقمية على حد سواء.

في هذا السياق، مهرجان WMF – We Make Future في المهرجان التكنولوجيا المالية والأصول الرقمية كمنتدى لتحليل كيفية تقارب التكنولوجيا واللوائح والأسواق نحو بنية تحتية مالية رقمية أوروبية جديدة.

من التكنولوجيا المالية العمودية إلى التمويل المدمج

شهد قطاع التكنولوجيا المالية تحولاً جذرياً في نموذجه. فقد ولّى عهد الريادة الذي هيمنت عليه الشركات الناشئة المتخصصة والخدمات المستقلة، ليحل محله نموذج متكامل للغاية. واليوم، باتت الخدمات المالية "مدمجة"، غير مرئية للمستخدم النهائي، ولكنها منسوجة بشكل أصيل في سير العمل الرقمي.

أصبحت خدمات الدفع مُدمجة مباشرةً في مواقع التجارة الإلكترونية والأسواق الإلكترونية، وتعمل تسهيلات الائتمان داخل المنصات الرقمية، بينما أصبحت خدمات التأمين والاستثمار وإدارة المخاطر من السمات الأساسية للأنظمة الإلكترونية. لم يعد التنافس محصوراً بالمنتج المالي نفسه، بل بالقدرة على بناء بنى تحتية تقنية متينة، وإدارة البيانات المعقدة، وأتمتة العمليات.

يشكل هذا التقارب بين التكنولوجيا والوساطة المالية الموضوع الأساسي الذي يسري في برنامج التكنولوجيا المالية التابع لمؤسسة التمويل العالمية بأكمله. 

كما كوسمانو لومباردو، المؤسس والرئيس التنفيذي لمجموعة سيرش أون ميديا ​​ومبتكر مؤسسة وول ستريت فودز:

“يعمل WMF كمرصد متميز لتحول التمويل الرقمي، حيث تتلاقى المدفوعات وتقنية البلوك تشين والذكاء الاصطناعي والنماذج التنظيمية الجديدة في بنية تحتية اقتصادية متكاملة وقابلة للبرمجة وغير مرئية بشكل متزايد.“

في الوقت نفسه، يُعيد توحيد الأنظمة التنظيمية الأوروبية تعريف الثقة الرقمية. لم تعد المرونة التشغيلية مجرد فكرة ثانوية، بل أصبحت ركيزة استراتيجية للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية ومزودي التكنولوجيا. وفي هذا السياق، قانون المرونة التشغيلية الرقمية (DORA)،المُطبق بالكامل في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي، دورًا محوريًا من خلال وضع معايير صارمة للأمن السيبراني، واستمرارية الأعمال، وإدارة مخاطر تكنولوجيا المعلومات والاتصالات، وحماية البنى التحتية المالية الحيوية.

نقطة التحول الأوروبية في 23 يونيو: اليورو الرقمي، وتوجيه خدمات الدفع 3، وقانون تنظيم خدمات الدفع

يأتي مؤتمر WMF لعام 2026 في لحظة بالغة الأهمية لتطور القطاع التنظيمي. ففي 23 يونيو، عشية افتتاح المؤتمر، من المتوقع أن تجتمع المفوضية الأوروبية رسميًا للموافقة على الركائز الأساسية لإطار المدفوعات الرقمية الأوروبي الجديد: اليورو الرقمي، وتوجيه خدمات الدفع (PSD3)، وقانون تنظيم المدفوعات (PSR). ومن المتوقع أن تؤثر هذه الملفات الثلاثة بشكل مباشر على منظومة التكنولوجيا المالية الأوروبية بأكملها لسنوات قادمة.

1. اليورو الرقمي: البنك المركزي الأوروبي يُسرّع من وتيرة إصدار عملته الرقمية للبنك المركزي (CBDC)

لن يكون اليورو الرقمي عملة مشفرة، بل شكلاً رقمياً من أشكال النقد يصدره البنك المركزي الأوروبي مباشرةً. والهدف هو استكمال النقد المادي بأداة رقمية عامة قابلة للتشغيل البيني، يمكن استخدامها في جميع أنحاء منطقة اليورو.

عززت التعديلات الرئيسية التي أقرها البرلمان الأوروبي الأحكام الإطارية المتعلقة بالخصوصية وأمن البيانات والسيادة التكنولوجية الأوروبية في مواجهة أنظمة الدفع غير التابعة للاتحاد الأوروبي. ويهدف البنك المركزي الأوروبي، في سوق تهيمن عليه شركات الدفع الخاصة العملاقة، إلى إنشاء بنية تحتية عامة تتيح إجراء المدفوعات مباشرة بين البنك المركزي والتجار، مما يقلل تكاليف الوساطة ويعزز الاستقلالية الأوروبية.

2. توجيه خدمات الدفع PSD3 و PSR: تغيير قواعد المدفوعات الرقمية

في الوقت نفسه، تمضي "حزمة المدفوعات" الخاصة بالاتحاد الأوروبي - والتي حظيت بموافقة سياسية من مجلس الاتحاد الأوروبي والبرلمان الأوروبي - قدماً. وتتمحور التحديثات الرئيسية حول توجيه خدمات (PSD3) PSR )، والتي ستحل تدريجياً محل إطار عمل توجيه خدمات الدفعالحالي (PSD2).

• PSR) لائحةً موحدةً قابلةً للتطبيق مباشرةً في جميع الدول الأعضاء. وتشمل الأهداف الرئيسية تعزيز المصادقة القوية للعملاء (SCA)، وتطبيق تدابير متقدمة لمكافحة الاحتيال (مثل التحقق من المستفيد عبر رقم الحساب المصرفي الدولي IBAN)، وحماية المستخدمين من انتحال الهوية، وضمان شفافية الرسوم الخاصة بالتحويلات الائتمانية الفورية.
• نظام PSD3 بتحديث إطار الترخيص والإشراف لمؤسسات الدفع، مما يعيد التوازن إلى ساحة المنافسة بين البنوك التقليدية وشركات التكنولوجيا المالية.

على الصعيد الصناعي، يهدف هذا الإطار الأوروبي الجديد إلى تسريع وتيرة الخدمات المصرفية المفتوحة من خلال تعزيز تبادل البيانات المالية وتذليل العقبات أمام مزودي الخدمات من الأطراف الثالثة. وبعد نشره في الجريدة الرسمية، سيكون أمام الدول الأعضاء نحو 18 شهرًا لتطبيق توجيه خدمات الدفع (PSD3)، ومن المتوقع أن يُطبّق بالكامل في جميع أنحاء السوق.

داخل منصة WMF للتكنولوجيا المالية والأصول الرقمية

توفر مرحلة WMF FinTech & Digital Assets فحصًا شاملاً لتطور النظام المالي الأوروبي، حيث تربط بين الذكاء الاصطناعي وشبكات الدفع والبنى التحتية لتقنية البلوك تشين والأصول الرقمية واللوائح والجيل القادم من تكنولوجيا التأمين.

يتتبع البرنامج ثلاثة اتجاهات رئيسية في السوق:

• تزايد أتمتة العمليات المالية.
• الاندماج العميق للخدمات المالية في النظم الرقمية غير المصرفية.
• تطوير نماذج قيمة جديدة مدفوعة بالترميز والهياكل اللامركزية.

إن تسارع استخدام الذكاء الاصطناعي في مجال التكنولوجيا المالية يتجاوز بكثير مجرد الأتمتة وتخصيص الخدمات. ففي التمويل الحديث، الامتثال للخوارزميات أمراً بالغ الأهمية: إذ يجب أن تتوافق محركات تقييم الجدارة الائتمانية، وأنظمة منع الاحتيال، وعمليات التسجيل الرقمي، ونماذج تقييم المخاطر مع مستويات الشفافية والمخاطر التي ينص عليها قانون الاتحاد الأوروبي بشأن الذكاء الاصطناعي.

اليوم الأول: المدفوعات الرقمية، والذكاء الاصطناعي، وتكنولوجيا التأمين

سيركز اليوم الافتتاحي لمؤتمر WMF بشكل كبير على المدفوعات الرقمية وتكامل البنية التحتية للتكنولوجيا المالية:

• لويجي ترالدي (رئيس قسم جنوب أوروبا في شركة كلارنا) كلمة رئيسية مرتقبة للغاية حول تطور المدفوعات الأوروبية ونماذج أعمال المنصات الجديدة.
• غابرييل ديل ميسي (مؤسس Moneyviz) بشرح عملية إضفاء الطابع الديمقراطي على الاستثمارات والوصول إلى سوق التجزئة.
• روبرتو غارافاليا (مستشار أنظمة الدفع وتقنية البلوك تشين) بتحليل البنى التحتية التقنية وأنظمة الدفع.
• إيونوت غاوكان (ctrl/shiftسيركز
• سيمون رانوتشي برانديمارتي (رئيس الرابطة الإيطالية لتكنولوجيا التأمين والمؤسس المشارك لمجموعة يولوسيستكشف
• فابريزيو رومانو جينوفيز (مؤسس شركة onetimelabs) بالتفصيل الديناميكيات الجديدة للابتكار الرقمي المطبقة على الخدمات المالية.

اليوم الثاني: الأسواق، والتنظيم، والأصول الرقمية

في اليوم الثاني، يتحول التركيز إلى التقاطع بين أسواق رأس المال والامتثال التنظيمي والأطر المؤسسية:

• لوكا كارابيتا (جمهورية التجارة) بتحليل التغييرات الهيكلية في الوساطة المالية الرقمية وإمكانية الوصول إلى الاستثمار.
• ستيفانو كاباتشيولي (الشريك المؤسس لشركة كونليكس وعضو لجنة الضرائب في موني فيزسيتناول

يُجرى النقاش حول الأصول الرقمية في ظل بيئة تنظيمية أوروبية شهدت تحولاً جذرياً. ومع دخول قانون MiCA حيز التنفيذ الكامل، يمتلك سوق العملات المشفرة الأوروبي إطاراً موحداً للأصول الرقمية والعملات المستقرة ومزودي خدمات الأصول المشفرة. ويعتمد نضج هذا القطاع حالياً على تحقيق التوازن بين الابتكار والشفافية وحماية المستثمرين وتبني المؤسسات، مما يُسرّع التكامل بين التمويل التقليدي وبنية Web3 التحتية.

ستتضمن وجهات النظر المؤسسية مساهمات من ممثلين برلمانيين مثل مارسيلو كوبو (الجمهورية الإيطالية والمجموعة البرلمانية المشتركة المعنية بـ"الأصول الرقمية") ومحللين في السياسات العامة مثل ويليام نونيس (محلل في رئاسة مجلس الوزراء)، مع التركيز على خطة التعافي والمرونة الوطنية. لويزا فيشيتي (رئيسة قسم صناديق المؤشرات المتداولة الإيطالية في بورصة إيطاليا - مجموعة يورونكست) هذا الجزء بنظرة معمقة على الأسواق المنظمة وصناديق المؤشرات المتداولة.

سيسلط اليوم الثاني الضوء أيضاً على الهوية الرقمية، والمحافظ الذكية، وبنية الويب 3 التحتية:

• فينتشنزو رانا (رئيس قسم الابتكار في مركز ميلانو بوليتكنيك ويب 3) بتقييم تأثير الهوية الرقمية على المدفوعات وإمكانات إثباتات المعرفة الصفرية (ZKPs) في إدارة البيانات العامة الحساسة.

التكنولوجيا المتقدمة: نماذج اقتصاد الفضاء والذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا التأمين

بدأ التطور السريع لاقتصاد الفضاء يُؤثر بشكل مباشر على كلٍ من التكنولوجيا المالية وتكنولوجيا التأمين. فمن خلال دمج بيانات رصد الأرض عبر الأقمار الصناعية مع نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة، بات بإمكان شركات التأمين حساب المخاطر المناخية، والظواهر الجوية المتطرفة، ومواطن الضعف الإقليمية في الوقت الفعلي. علاوة على ذلك، أصبح تتبع الأقمار الصناعية أداة استراتيجية لتمويل الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية والسندات الخضراء، مما يُمكّن الشركات من التحقق بموضوعية من المعايير البيئية واستدامة سلاسل التوريد للوصول إلى التمويل الأخضر.

اليوم الثالث: البيتكوين، وويب 3، والاستثمار المدعوم بالذكاء الاصطناعي

يركز اليوم الأخير على تطور الأصول الرقمية ومرونة البنية التحتية للعملات المشفرة:

• لوكا بوياردي (الرئيس التنفيذي لشركة The Crypto Gateway) وماركو كوستانزا (مؤسس Bitcoin والتمويل الواعي) رؤى متكاملة حول تطور سوق البيتكوين والتكامل بين التمويل التقليدي وثقافة العملات الرقمية.
  وتشمل المواضيع الرئيسية نضوج سوق العملات الرقمية، وحالات استخدام التوكنة، والتمويل اللامركزي (DeFi)، والتمويل الواعي.
• ستيفانو بارجياتشي (مستثمر ومعلم في مجال الذكاء الاصطناعي) بتحليل التقاطع بين الذكاء الاصطناعي والاستثمار المالي، بينما توماسو أستازي (مدير السياسات في Blockchain for Europeسيقدم
• وفي ختام مسار المدفوعات المبتكرة، من روبرتو غارافاليا (المستشار الاستراتيجي للمدفوعات المبتكرة وتقنية البلوك تشين) وماركو كروتا (Conio.com) برسم خريطة صعود المدفوعات الوكيلة وأنظمة المعاملات الآلية والذكية.

منطقة التكنولوجيا المالية، والابتكار المفتوح، والتعاون في النظام البيئي

إلى جانب المحاضرات التعليمية الرئيسية، يعزز مؤتمر التمويل العالمي (WMF) دوره كنظام بيئي مفتوح للابتكار في مجال التمويل الرقمي. ويستند معرض المؤتمر ومساراته المتخصصة التي تغطي تقنيات البلوك تشين، وهندسة البيتكوين، وتقنية الويب 3، إلى حوار تفاعلي مع مراكز التكنولوجيا والمجتمعات الرقمية. وتساهم الشراكات مع جهات مثل مركز نابولي للتكنولوجيا، و Ctrl/Shift، والنظام البيئي الإيطالي الأوسع لتقنية الويب 3، في تحويل مؤتمر التمويل العالمي إلى سوق مفتوح وتعاوني يربط الشركات الناشئة، ورأس المال الاستثماري، والمؤسسات، وشركات التكنولوجيا المالية.

صندوق التمويل العالمي كأفق للتمويل الأوروبي

يقدم برنامج التكنولوجيا المالية التابع للمؤسسة العالمية للتمويل لمحة شاملة عن وجهة القطاع المالي الأوروبي: سوقٌ تتسم بتكاملٍ متزايد، وأتمتةٍ متقنة، وتنظيمٍ صارم. فبينما يُسهم الذكاء الاصطناعي في أتمتة العمليات، وخفض التكاليف، وتخصيص الخدمات، تُعيد تقنيات البلوك تشين، والترميز، واليورو الرقمي، والخدمات المصرفية المفتوحة، صياغة مفهوم البنية التحتية النقدية بشكلٍ جذري.

في الوقت نفسه، يُحوّل التوحيد التنظيمي الذي أحدثته قوانين MiCA وDORA وPSD3 وPSR وقانون الذكاء الاصطناعي، الامتثال القانوني إلى محرك تنافسي رئيسي للبنوك والمنصات الرقمية. ومن خلال الموازنة بين الابتكار التكنولوجي والمرونة التشغيلية والامتثال المؤسسي، يؤكد مؤتمر WMF مكانته كمركز دولي لا غنى عنه لفهم مستقبل المدفوعات والأسواق والأصول الرقمية.

لا تفوّت فرصة تجربة مستقبل التمويل الرقمي عن كثب.
احجز مكانك في مهرجان الابتكار الرائد في أوروبا. التذاكر متاحة الآن على صفحة تذاكر WMF الرسمية. تذكر القاعدة الذهبية: كلما حجزت مبكرًا، قلّ السعر! سترتفع الأسعار مع اقتراب موعد الفعالية، لذا احجز تذكرتك اليوم لضمان أفضل سعر متاح.